Архив метки: Финансы

Рубль уходит в отрыв

TNews780_12

Российская валюта разрушила многолетний миф о своей прямой зависимости от цен на нефть. С начала февраля стоимость черного золота оставалась стабильной, а рубль по отношению к доллару подорожал на 25% и в первом квартале 2015 года стал лучшей валютой мира. Почему дорожает рубль? Удалось ли отвязать его от нефти? Об этом рассуждают эксперты «ТН» профессор кафедры мировой экономики и налогообложения ТГУ Владимир Цитленок и доцент кафедры финансов и учета ТГУ Татьяна Ильина.

Нестандартный взлет

Казалось, что обвал российской валюты с 33 до 70 рублей за доллар подтвердил распространенное мнение о прямой связке руб­ля с нефтью: с января прошлого года по январь текущего нефть подешевела в два раза и рубль тоже похудел в два раза. Но события февраля – апреля этот миф опровергли. Стоимость нефти стабилизировалась и колебалась в диапазоне от 50 до 60 долларов за баррель, а рубль укрепился на планке 52 рубля за доллар.

Сначала рубль дорожал на фоне роста стоимости нефти, а когда нефть дешевела, рубль стоял на месте. Затем рубль стал дорожать и тогда, когда цена нефти не менялась или немного падала. В апреле рубль стал расти даже в те моменты, когда нефть сильно дешевела, и этот факт окончательно обескуражил лучших аналитиков мира.

«За первые три месяца этого года российская валюта по своим показателям перешла из разряда худшей в мире в категорию лучшей, опровергнув прогнозы даже самых точных в своих предсказаниях аналитиков, – заявили 6 апреля эксперты ведущего американского финансового агентства «Блумберг». – Падение нефтяных цен до шестилетнего минимума и сокращение учетных ставок, что раньше являлось показателями ослабления рубля, сегодня отошли на второй план… Здесь налицо множественные и очень сложные взаимодействия различных факторов, которые влияют на обменный курс рубля и затрудняют прогнозы. Рубль абсолютно непредсказуем».

– Прямой связи, жесткой зависимости между динамикой цен на нефть и курсом рубля никогда не было и быть не может, – считает Владимир Цитленок. – Нефть – это всего лишь один из видов товаров российской экономики. Экономика страны базируется на совокупности стоимости различных товаров, и рубль отражает состояние всей экономики. Просто раньше в структуре доходов от экспорта был существенный перекос в пользу нефти (60%). А когда нефть в два раза подешевела, то ее доля в доходах резко снизилась, и цена нефти стала значительно меньше влиять на курс рубля. С появлением новых видов товаров в структуре экспорта влияние нефти будет еще больше снижаться.

– Я не думаю, что рубль совсем не зависит от стоимости нефти, – возражает Татьяна Ильина. – Цена на нефть – один из важных факторов функционирования российской, пока еще ресурсозависимой, экономики, поэтому в общем числе других факторов он также влияет на курс рубля. Но при переходе на механизм свободного (рыночного) формирования курса рубля его значимость упала. Ранее Центробанк в пределах валютного коридора регулировал курс путем проведения валютных интервенций в рамках государственной экономической политики, поэтому цена на нефть была более значима. Сейчас российская валюта отпущена в свободное плавание, и ее курс формируют действия участников валютного рынка, у каждого из которых свои интересы. В основном это валютные спекулянты, для которых нет разницы, на чем зарабатывать: на росте или падении. Для них главное, чтобы было сильное движение курса, а вверх или вниз, неважно.

Снова мимо

Несмотря на «непредсказуемость рубля», эксперты «Блумберга» все же попробовали спрогнозировать его курс на ближайшие месяцы. И снова ошиблись. Большинство аналитиков предсказали, что российская валюта будет либо стоять на месте, либо дешеветь. Самый оптимистический сценарий огласила эксперт из лондонского банка Royal Bank of Scotland Татьяна Орлова. По ее мнению, «к концу июня рубль укрепится по отношению к доллару на 5,1%, дойдя до показателя 55,4 рубля за доллар». Однако эту отметку рубль преодолел уже через два дня после прогноза.

– Для меня ничего нового в нынешнем укреплении рубля нет, – говорит Татьяна Ильина. – Если взять динамику курса рубля в течение года, то при любой ситуа­ции на рынке в марте – апреле действуют сезонные факторы. Главный из них – период уплаты налогов. Все коммерческие организации, имеющие доходы в иностранной валюте, начинают менять ее на рубли, чтобы отдать государству налоги. Другое дело, что в предыдущие годы рост курса рубля в это время не был таким большим. Но тут мог оказать влияние новый принцип формирования курса, который теперь зависит не от Центробанка, а от участников рынка.

10 апреля российская валюта начала штурмовать психологически важный рубеж – 50 рублей за доллар. Еще бы чуть-чуть, и курс рубля вернулся к показателю конца ноября 2014 года, когда он стоил 49,3 рубля за доллар.

Но тут вмешался российский Центробанк. Он попытался остановить победное шествие нацио­нальной валюты, повысив минимальные ставки по операциям валютного репо в два раза. И за несколько часов рубль подешевел до 53 рублей за доллар.

Дело в том, что при низких ценах на нефть укрепление рубля создает большие проблемы для наполнения российского бюджета. Когда нефть и рубль синхронно подешевели в два раза, то за одно и то же количество нефти Россия получала в два раза меньше долларов, но то же самое количество рублей. То есть в руб­левом эквиваленте российская казна получала такие же доходы, как и раньше, до падения цен на нефть. А когда рубль стал дорожать, то рублевые доходы за нефть начали сокращаться, тем самым увеличивая дефицит бюджета.

Кроме того, слабый рубль дает российским производителям дополнительное преимущество на рынках сбыта, так как снижает стоимость отечественных товаров.

– Конечно, укрепление рубля невыгодно российским экспортерам, продающим товары за доллары и евро, а также снижает рублевые доходы бюджета, – соглашается Владимир Цитленок. – Но все это компенсируется ростом инвестиционной привлекательности России, снижением инфляции и ростом доходов населения. А чем выше доходы, тем выше внутренний спрос, который стимулирует развитие экономики.

Тупик монетаризма

Попытка Центробанка ослабить отечественную валюту пока оказалась безуспешной. Снижение курса рубля продлилось всего один день, после чего он вновь начал укрепляться.

Если в январе ведущие западные рейтинговые агентства понизили инвестиционный рейтинг России до «мусорного» (с негативным прогнозом), то уже в марте – апреле инвестиционная привлекательность российской экономики резко выросла. Как сообщили американские эксперты, в этом году рублевые операции на рынке принесли инвесторам 22% прибыли, показав самую высокую доходность в мире, в шесть раз превышающую коэффициент доходности индийской рупии, занимающей второе место среди валют с наилучшими показателями.

Позиции рубля не смогло пошатнуть и снижение ключевой ставки ЦБ с 17 до 14%. Напротив, после первого ее снижения с 17 до 15%, произошедшего 30 января, курс рубля начал расти, а после второго снижения – с 15 до 14%, произошедшего 13 марта, укрепление отечественной валюты еще больше ускорилось.

Очередное снижение ключевой ставки Центробанка ожидается 30 апреля. По оценкам аналитиков Goldman Sachs, ключевая ставка российского ЦБ в этом году может опуститься до 8%.

– Я не знаю, почему монетаристы в нашем Центробанке до сих пор считают финансовые инструменты универсальными регуляторами экономики. Например, они уверены, что повышение ключевой ставки сбивает инфляцию, а понижение – разгоняет, – недоумевает Владимир Цитленок. – Хотя практика показывает, что на самом деле все происходит наоборот, снижение ключевой ставки укрепляет валюту и стимулирует развитие экономики. То же самое и с денежной массой. Сейчас количество денег в российской экономике составляет всего около 40% от ВВП, а нормальным показателем считается 80–90%. Дефицит денег душит развитие, но руководство ЦБ страшно боится включить печатный станок, так как уверено, что это тут же разгонит инфляцию. При этом США и Евросоюз, в которых не было такого дефицита денежной массы, как в России, снизили ключевые ставки до минимума и накачивают свои экономики долларами и евро. Инфляция от этого у них не увеличивается, а их экономики растут, пусть и небольшими темпами.

– Уже все видят, что классические монетаристские методы не работают, – соглашается Татьяна Ильина. – Поэтому действия Центробанка мало влияют на валютный рынок. Гораздо больший эффект приносит нетрадиционное ручное регулирование рынка, когда ЦБ, например, направил в коммерческие банки своих инспекторов, чтобы они контролировали валютные операции. После этого рубль перестал падать и начал укрепляться. Но пока такие примеры нестандартных действий ЦБ единичны, в целом он продолжает следовать монетаристской теории.

По мнению экспертов «ТН», пока российское правительство не откажется от монетаризма и не начнет менять саму модель экономики, укрепление рубля будет временным и мало повлияет на темпы экономического развития.

TNews780_121

Как сохранить сбережения?

Татьяна Ильина:

– К лету рубль начнет слабеть, поэтому сейчас лучше вложить средства в доллары. Евро покупать рискованно, европейская валюта дешевеет. Тем, кто планирует провести отпуск за рубежом, лучше всего купить туры, авиабилеты и забронировать гостиницы сейчас, пока рубль дорогой, но с учетом курса валюты той страны, в которую планируется поездка.

Владимир Цитленок:

– Надежнее всего хранить накопления в двух противоположных валютах, половину в рублях и половину в долларах. Это позволит минимизировать потери из-за резкого колебания курсов. Падение руб­ля компенсируется ростом доллара и наоборот. Хранить деньги в евро не стоит.

В Томской области проходит всемирная неделя денег

В рамках Всемирной недели денег в Томске проходят образовательные мероприятия для школьников и студентов, направленные на развитие навыков финансового поведения. Их организатором и куратором стал департамент финансов Томской области. 
Так, в Сбербанке России прошла экскурсия для школьников и семинар на тему «Деньги, денежное обращение и банковские карты». Специалисты банка рассказали об истории денег в мире и в нашей стране, каждому участнику предлагалось поискать на 50-рублевой купюре современные средства защиты от фальшивомонетчиков. Кроме того, школьники участвовали в обсуждении преимуществ использования банковских карт — практически каждый имел при себе пластиковую карту и умел ей пользоваться. После экскурсии ребятам вручили памятные монеты номиналом в один рубль, на которых изображен новый графический символ российской национальной валюты — буква Р с горизонтальной полосой.
Компания «Яндекс.Деньги» организовала открытый вебинар по темам «Безопасность платежей в интернете», «Информационная безопасность — мир «белых и черных шляп». Спикерами выступили руководитель службы информационной безопасности «Яндекса» Антон Карпов и аналитик Наталья Куканова. В вебинаре приняли участие студенты факультета безопасности ТУСУРа, а также ученики лицея при ТПУ и Заозерной школы № 16.
14 марта банк «Хоум Кредит» провел для школьников игровой семинар на тему «Взрослая жизнь и важные финансовые решения», участники которого попробовали управлять семейным бюджетом. 17 марта экскурсии прошли в областном департаменте финансов.

В области появился координационный совет по финансовой грамотности

Совет создан для реализации в регионе федерального пилотного проекта «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации», инициатором которого выступило Министерство финансов России.

В состав совета вошли представители банковского сектора, томских вузов, исполнительной и законодательной власти региона, налоговой службы, Пенсионного фонда, Роспотребнадзора, Томской торгово-промышленной палаты, некоммерческого партнерства «Финансы. Коммуникация. Информация», Фонда развития малого и среднего предпринимательства Томской области, Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров в СФО. Возглавит работу совета заместитель губернатора – начальник Департамента финансов Томской области Александр Феденев.

Стресс-тест на живучесть

TNews768_10

В российской экономике происходят большие перемены. Правительство запускает процессы по восстановлению экономической самостоятельности – импортозамещение, создание оте-чественной платежной системы, перевод расчетов с доллара на евро, рубль и другие валюты, национализацию финансовой системы и восстановление промышленной базы.

На страницах рубрики «Новая экономическая политика 2.0» ученые, эксперты и практики простым и понятным языком помогают нашим читателям разобраться в современных экономических реалиях.

«Россия оказалась в изоляции, а ее экономика пребывает в плачевном состоянии, разорвана в клочья», – так заявил президент США Барак Обама 20 января, докладывая американскому конгрессу о результатах политической и экономической войны против России. Слухи о смерти российской экономики Обама сильно преувеличил: в 1990-е годы наша страна находилась в гораздо худшем состоянии, однако выстояла и даже смогла вернуть себе лидерство по ряду показателей.

Тем не менее полномасштабная атака США и ЕС на российскую экономику действительно стала серьезным тестом на устойчивость нашей финансово-экономической системы. К каким результатам привел этот рискованный стресс-тест? Какие факторы воздействия стали наиболее чувствительными для российской экономики? Насколько грамотной была реакция российского Центробанка на критическую ситуацию? Об этом рассуждают эксперты «ТН» профессор кафедры мировой экономики и налогообложения ТГУ Владимир Цитленок и доцент кафедры финансов и учета ТГУ Татьяна Ильина.

Падал прошлогодний рейтинг

По словам Владимира Цитленка, 2014 год стал для российской экономики очень тяжелым, но катастрофы не произошло. Удельный вес России в мировой экономике составил 3,3% ВВП (по паритету покупательной способности). Это шестое место в мире, впереди по этому показателю Китай, США, Индия, Япония и Германия.

По внешней торговле доля России в общем экспорте 2,6%, в общем импорте 1,3%. То есть экспортирует наша страна в два раза больше, чем импортирует. Основным торговым партнером России является Евросоюз. За 2014 год экспорт в ЕС снизился на 12%, а импорт – на 8%.

Уровень устойчивости экономического развития оценивается по соотношению темпа прироста инфляции к темпу прироста ВВП. Этот коэффициент в идеале должен быть 1,0 (например, 3% инфляция к 3% ВВП). Однако в России инфляция в прошлом году составила 7,4%, а темп прироста ВВП – всего 0,6%, поэтому коэффициент составил всего 0,08%, что говорит об ослаблении экономического развития. В целом по миру этот коэффициент составил 0,66.
По уровню международной конкурентоспособности Россия в прошлом году находилась на 53-м месте в мире. В том числе на 41-м месте по эффективности использования капитала и на 75-й позиции – по инновационной активности.
Объем иностранных инвестиций в прошлом году снизился на 150 млрд долларов.

– Но если посмотреть структуру этих инвестиций, то 89% из них – финансовые. Это облигации, долговые и банковские кредиты, – пояснил Владимир Цитленок. – И только 11% – прямые инвестиции в реальный сектор экономики. То есть из России ушли в основном деньги финансовых спекулянтов, а серьезные инвесторы забирать свои средства из российской экономики не торопятся.

Гадания на нефтяной гуще

Главным ударом по российской экономике стали не санкции со стороны США и ЕС, а двукратное падение цен на нефть. О причинах резкого снижения стоимости черного золота экономисты спорят до сих пор. Существуют три основные версии:

1) сработали обычные рыночные механизмы: спрос упал, и нефть автоматически подешевела,
2) Саудовская Аравия увеличила объемы добычи и обвалила цены, чтобы убрать конкурента – нефтяную отрасль США, основанную на добыче сланцевой нефти, себестоимость которой составляет около 60 долларов за баррель. При цене нефти 50 долларов и ниже сланцевая нефть станет нерентабельной, и американские нефтяные компании быстро обанкротятся,
3) Америка договорилась с Саудовской Аравией об обрушении цен на нефть, чтобы разрушить российскую экономику. И для этого США даже готовы пожертвовать интересами своей сланцевой отрасли.
Версию о невидимой руке рынка Владимир Цитленок считает несостоятельной. По его словам, спрос на нефть упасть не мог, так как мировая экономика растет, пусть и небольшими темпами. Предложение действительно превышает спрос, но незначительно. Превышение составляет всего 1 млн баррелей в сутки при объеме продаж 91 млн баррелей в сутки – чуть больше 1%.

– Этого совершенно недостаточно, чтобы обрушить цены на нефть в два раза, – говорит Владимир Цитленок. – Но это могли сделать основные игроки нефтяного рынка, главными из которых являются США и Саудовская Аравия. Самостоятельно Саудовская Аравия так обвалить цены на нефть тоже не могла, так как нефтяной рынок находится под полным контролем крупного финансового капитала, где доминируют Соединенные Штаты.

Битва за рубль

Курс рубля падал на протяжении всего прошлого года. Однако до начала ноября это снижение было постепенным и контролируемым. С 1 января до 5 ноября отечественная валюта снизилась с 32,7 до 42 рублей за доллар – в среднем на 1 рубль за доллар в месяц. Но с 6 ноября падение резко ускорилось, и к 1 декабря российская валюта снизилась до 49,3 рубля за доллар – на 7,3 рубля за доллар за один месяц. Самым черным месяцем для рубля стал декабрь, когда его курс снизился до 67,8 рубля за доллар (18 декабря). К концу декабря российская валюта повысилась до 56,2 рубля за доллар (31 декабря), а в первой половине января 2015 года вновь ослабла до 65 рублей за доллар. Таким образом, за год рубль подешевел в два раза.

– Причиной обвала рубля стало сочетание сразу нескольких фундаментальных факторов. Это падение цен на нефть, экономические санкции против России, снижение экономического роста и политический фактор в виде вой-ны на Украине, – пояснила Татьяна Ильина. – Плюс спекулятивное поведение игроков на валютном рынке и неудачные действия Центробанка.

На действиях ЦБ РФ стоит остановиться особо. С 5 ноября он ограничил объем валютных интервенций до 350 млн долларов в день, то есть отменил валютный коридор и фактически отпустил рубль в свободное плавание. При этом ЦБ повысил ключевую ставку (под которую кредитует банки) с 8 до 9,5%. Большинство российских экспертов оценили эти действия как несвоевременные, очень рискованные в ситуации кризиса. И они оказались правы: с 6 ноября падение отечественной валюты резко ускорилось.

– Перед этим Центробанк провел стресс-тестирование банковской системы России на ее устойчивость к худшим сценариям развития ситуации. При этом, как обычно, оцениваются количественные параметры и почему-то не учитываются качественные факторы, – недоумевает Татьяна Ильина. – Хотя рынок – это в первую очередь психология его участников, их поведение. Классические методики, которыми пользовался ЦБ, работают в стабильной ситуации, а во время кризиса они часто не срабатывают. В ситуации кризиса гораздо эффективнее ручное управление, которое позволяет мгновенно реагировать на быстрое изменение множества факторов, причем нетрадиционными методами.
Пытаясь остановить падение рубля, 12 декабря, в пятницу, Центробанк повысил ключевую ставку до 10,5%. Однако снижение курса еще больше ускорилось, а 15 декабря он опустился сразу на 8%, за что этот день СМИ окрестили черным понедельником.

Стоит отметить, что каждое повышение ставки глава ЦБ Эльвира Набиуллина и ее заместители официально объясняют не попыткой остановить обвал рубля, а борьбой против инфляции. Хотя в последние месяцы наблюдалась напряженность именно на валютном рынке, что вызывало панические настроения среди населения и в реальном секторе экономики. И именно отсутствие адекватных разъяснений о дальнейших действиях и предпринимаемых мерах со стороны руководства ЦБ РФ в большей степени спровоцировало последующие негативные события.

Ключевая ошибка

И вот тут ЦБ сделал то, что до сих пор вызывает недоумение и даже возмущение у большинства экономистов, бизнесменов и населения, – в ночь с 16 на 17 декабря поднял ключевую ставку сразу до 17%. Даже если бы эта мера действительно остановила обвал рубля, она автоматически ставила крест на развитии российской экономики, так как повышала ставки по кредитам до неподъемного для предприятий и населения уровня.

Но резкое поднятие ставки, причем ночью, привело к обратному эффекту: участники рынка оценили это как паническую растерянность Центробанка и тоже ударились в панику. В результате рубль рухнул до 67,8 рубля за доллар и 84,5 рубля за евро, причем в ходе торгов он опускался до 80 рублей за доллар и 100 рублей за евро.

Такой резкий обвал рубля вызвал панику у банков, бизнеса и населения. Спасая свои сбережения, россияне кинулись скупать доллары и евро, а также промышленные товары и недвижимость. Цены на импортные товары стали расти практически ежедневно, стала увеличиваться цена и на отечественную продукцию, хотя и не так сильно.

По мнению Татьяны Ильиной, с точки зрения классических методов экономики ЦБ правильно поднял ключевую ставку. Подорожание рублевых кредитов должно было сделать валютные спекуляции невыгодными. Но в данном случае этот инструмент был применен несвоевременно и без учета психологии рынка. И только после обвала рубля Центробанк начал применять неклассические методы регулирования, типа проведения бесед с крупными участниками валютного рынка (банками и крупными корпорациями). Именно эти меры, а также выступление президента РФ, в котором были даны необходимые разъяснения населению, бизнесу о действиях ЦБР и о том, что происходит в экономике, в итоге привели к некоторой стабилизации курса российской валюты.

Негативную роль в этих событиях сыграла закрепленная в законодательстве независимость Центробанка от правительства, которая позволяет принимать важнейшие для экономики решения без широких консультаций и согласования с экспертным сообществом и руководством страны. Национальный финансовый совет, который возглавляет министр финансов Антон Силуанов, проводит заседания довольно редко (по закону о ЦБ не реже одного раза в квартал) и может только давать Центробанку рекомендации по основным вопросам текущей деятельности. Таким образом, наблюдается несогласованность действий ЦБ и Правительства РФ, отсутствие единого плана текущих действий.

Официально правительство оценило действия Центробанка как правильные (в большей степени для сохранения относительного спокойствия населения и реального сектора экономики). Но в январе было принято важнейшее кадровое решение: первый зампред ЦБ Ксения Юдаева (получившая степень доктора экономики в США) была отстранена от реализации денежно-кредитной политики. Первым заместителем председателя Центробанка по денежно-кредитной политике назначен Дмитрий Тулин, который в советское время был ведущим экономистом Госбанка СССР, а в постсоветский период дважды занимал пост зампреда ЦБ РФ. Именно его мнение будет решающим при обсуждении вопроса о снижении ключевой ставки, на чем настаивают российские банки и бизнес-сообщество. Причем положительным моментом является то, что, акцент в его деятельности сделан на сотрудничество с органами власти и Правительством РФ.

По словам Владимира Цитленка, из-за спекуляций крупных игроков валютного рынка рубль стал недооцененной валютой. Его равновесная цена находится на уровне 42-45 рублей за доллар. Более того, по паритету покупательной способности (на основе сравнения цен) курс рубля вообще находится в районе 35–40 рублей за доллар.

На развилке

Дальнейшая судьба российской экономики зависит от того, кто будет задавать курс ее развития. Владимиру Путину и правительству предстоит сделать выбор: либо оставить у руля экономики либеральное крыло экономического блока правительства (министра финансов Антона Силуанова, министра экономического развития Алексея Улюкаева, главу Сбербанка Германа Грефа, председателя Центробанка Эльвиру Набиуллину), либо сменить этих приверженцев монетаризма на их критиков, которые настаивают на стимуляции экономического развития за счет увеличения рублевой массы (путем снижения ключевой ставки до минимума) и уходе от привязки российской экономики к доллару (экономический советник президента академик РАН Сергей Глазьев, профессор кафедры международных финансов МГИМО Валентин Катасонов, президент консалтинговой компании «Неокон» Михаил Хазин).

– Правительство уже сделало выбор в пользу сохранения неолиберальной модели экономики, – считает Владимир Цитленок. – Глава правительства Дмитрий Медведев 14 января выступил на Гайдаровском экономическом форуме и заявил, что Россия сохранит открытую модель экономики, свободу предпринимательской деятельности и не пойдет по пути формирования мобилизационного типа экономики. Стимулировать экономическое развитие Медведев предложил за счет снижения издержек производства. Он также упомянул о развитии импортозамещения в таких отраслях, как ВПК, станкостроение, фармацевтика, производство нефтегазового оборудования, металлургия и сельское хозяйство. Но не пояснил, как это можно сделать в условиях экономических санкций и нехватки финансовых ресурсов. И ничего не сказал о стратегическом парт-нерстве с Китаем.

По мнению Владимира Цитленка, российскую экономику спасет не сохранение западной модели и примирение с США, а ориентация на Китай, который обладает огромными финансовыми, промышленными и технологическими ресурсами и по ряду геополитических причин готов помочь России в развитии отечественной экономики и снижении ее зависимости от Запада. Однако этому мешают олигархи и высшая бюрократия, чьи финансовые интересы тесно связаны с Западом.

Справка «ТН»

Стресс-тестирование – способ тестирования, который используется для определения устойчивости системы в условиях воздействия самых неблагоприятных факторов.

Отскок неизбежен. На чем основывается оптимизм президента

путин

Следующий год, а то и два, будут тяжелыми для экономики. Это уже признается на высшем уровне, и об этом говорил Владимир Путин на большой пресс-конференции с участием 1 200 журналистов (в числе которых корреспондент «ТН»), прошедшей на прошлой неделе. Фоном для нее был «черный вторник», когда рубль побил все рекорды падения. Но президент, как ни странно, излучал оптимизм: прорвемся!

На крайний случай

…Улыбчивый, самоуверенный, он не ждет вопроса: «Что же такое творится, Владимир Владимирович?!» – и начинает именно с этого:

– Итак, сегодняшняя ситуация спровоцирована внешними факторами прежде всего. На нее влияют, конечно, цена на энергоносители, на нефть, за которой тянется и цена на газ. Считаю, что и Центральный банк, и правительство принимают адекватные меры в сегодняшней обстановке. Безусловно, если ситуация будет неблагоприятно развиваться, то нам придется вносить какие-то коррективы в наши планы, что-то сокращать. Но так же безусловно, и я хочу это подчеркнуть, наступит «отскок в плюс». Последующий рост и выход из сегодняшней ситуации неизбежен как минимум по двум причинам. Во-первых, рост мировой экономики будет сохраняться, его темпы снижаются, но рост точно будет сохраняться. С ростом мировой экономики потребуются дополнительные энергетические ресурсы.

– Сколько на это потребуется времени? – Путин как будто отвечает на немой вопрос зала. – При самом неблагоприятном стечении обстоятельств, я думаю, что года два, но ситуация может выправиться и раньше – в первом, во втором квартале, в середине следующего года либо в конце следующего года (очень много факторов неопределенности). В целом мы будем исполнять все наши социальные обязательства, опираясь на те резервы, которые у нас есть. И, слава богу, они в этот год даже подросли. Резервы ЦБ составляют 419 млрд долларов. Центральный банк не намерен их «палить» бездумно. Резервы правительства, ФНБ, Резервного фонда подросли в этом году примерно на 2,4–2,5 трлн рублей. Общий объем резервов – 8,4 трлн. Опираясь на эти резервы, уверен, мы спокойно будем решать основные социальные вопросы, будем заниматься диверсификацией экономики.

Рука рынка

– С 2008 года мы с вами говорим о том, что пора слезать с «нефтяной иглы», перестраивать нашу экономику, делать ее более эффективной. Но то, что происходит в эти дни, согласитесь, показало: нам это так и не удалось, – слово дают журналистам «кремлевского пула», и у них, кажется, меньше оптимизма. – В своем послании Федеральному собранию вы под аплодисменты страны и бизнеса изложили целый ряд послаблений, которые давно напрашивались. Но главная в России опасность – это забюрокрачивание всех важных, правильных решений, в том числе и президентских. Есть ли у вас сейчас уверенность, что ваши постулаты все-таки будут выполнены и ваш оптимизм будет подтвержден более реальными шагами?

– Наши бюрократы еще отдыхают по сравнению с брюссельскими, – настроение президента не портится, напрямую он, к сожалению, на вопрос не отвечает, но разворачивает проблему другой стороной: – Дело ведь не в том, что у нас забюрокрачивают решения. Дело в том, что когда внешнеэкономическая конъюнктура подталкивает участников экономической деятельности вкладывать деньги, скажем, в энергетику либо в химию, либо в металлургическую промышленность, то, как бы правительство ни старалось настроить инструменты налогообложения, льготирования несырьевого бизнеса, это достаточно сложный процесс, потому что ресурсов бюджета, как правило, на это не хватает. Если конъюнктура складывается иначе, тогда сама жизнь подталкивает к тому, что деньги надо вкладывать в другие отрасли. И это вселяет оптимизм, как ни странно.

Словом, невидимая рука рынка все отрегулирует…

ЦИТАТЫ

Цены на бензин, цены на продукты питания – надо этим заниматься. Причем в такой ситуации нужно работать в ручном режиме, как бы кто этот метод ни критиковал. Ежедневно, еженедельно встречаться с производителями, с участниками рынка, с торговыми сетями, с розницей и нефтяными компаниями, которые у нас в значительной степени рынок монополизировали, – ФАС должна как следует работать.

Рост ВВП за 10 месяцев текущего года составил 0,6–0,7%. После прошлогодней паузы немного ускорилось промышленное производство. За январь – октябрь прирост составил 1,7%. Продолжает развиваться агропромышленный комплекс. Думаю, что по результатам года его рост составит 3,3%. И, как вы знаете, в этом году у нас рекордный урожай – 104 млн тонн. Несмотря на все турбулентности на финансовом рынке, федеральный бюджет в этом году будет сверстан с профицитом, то есть доходы будут превышать наши расходы на 1,2 трлн рублей».

«Что нужно для будущего нашей экономики? Нужно создать благоприятные условия для ведения бизнеса, обеспечить свободу предпринимательства, нужно гарантировать собственность, нужно перестать с помощью правоохранительных органов гонять всех, кто не понравится, и использовать эти инструменты для конкурентной борьбы. Нужно увеличить льготирование производственной части, нужно поднимать регионы Российской Федерации, которые требуют особого внимания, такие как Дальний Восток. Делаем мы это или нет? Да. Но в послании я изложил целую программу того, что мы должны сделать. Я имею в виду и налоговые каникулы на четыре года, каникулы по проверкам на три года в отношении тех предприя­тий, которые три года не были замечены в каких-то серьезных нарушениях, льготы для малого бизнеса.

Правительство предложило повысить штрафы за нарушение коммерческой тайны

Минфин разработал законопроект об ужесточении наказания за незаконное получение и разглашение сведений, составляющих коммерческую, налоговую или банковскую тайну. Предельный размер штрафа может быть повышен до 1,5 млн руб.

Правительство внесло в Государственную думу законопроект об увеличении предельных размеров штрафа за незаконное получение и разглашение сведений, составляющих коммерческую, налоговую или банковскую тайну. О внесении разработанного Министерством финансов документа на рассмотрение нижней палаты сообщает пресс-служба кабинета министров.

Законопроект предусматривает внесение поправок в ст.183 Уголовного кодекса и предполагает увеличение предельных размеров штрафов, предусмотренных данной статьей УК РФ. По проекту, предельные размеры штрафов устанавливаются на аналогичном закрепленному ст.159 УК РФ «Мошенничество в сфере предпринимательской деятельности» уровне.

За сбор сведений, составляющих коммерческую, налоговую или банковскую тайну, путем похищения документов, подкупа или угроз, а равно другим незаконным способом, предельный размер штрафа предлагается увеличить с 80 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного до шести месяцев до 500 тыс. руб. или в размере заработной платы или другого дохода осужденного за период до одного года.

За незаконные разглашение или использование сведений, составляющих коммерческую, налоговую или банковскую тайну, без согласия их владельца лицом, которому она была доверена или стала известна по службе или работе, предусмотренные частью второй указанной статьи, предельный размер штрафа будет повышен со 120 тыс. руб. или в размере заработной платы или другого дохода осужденного за период до одного года до 1 млн руб. или в размере заработной платы или другого дохода осужденного за период до двух лет.

За те же деяния, причинившие крупный ущерб или совершенные из корыстной заинтересованности, предусмотренные частью третьей указанной статьи, предельный размер штрафа предлагается увеличить с 200 тыс. руб. или в размере заработной платы или другого дохода осужденного за период до 18 месяцев до 1,5 млн руб. или в размере заработной платы или другого дохода осужденного за период до трех лет.

Законопроект направлен на повышение уровня ответственности лиц, незаконно получающих или разглашающих сведения, составляющие коммерческую, налоговую или банковскую тайну, отмечается в сообщении правительства. По мнению заинтересованных федеральных органов исполнительной власти, налагаемые минимальные наказания в виде штрафов несущественны для кредитных организаций.

Источник: http://banki.tomsk.ru/pages/409/?id=31960

«Финансовый BOOM» по-томски

финграмотность

В области стартовала декада финансовой грамотности

В 2013 году томский областной проект повышения финансовой грамотности «Ваши личные финансы» вошел в состав федерального проекта. Область стала одним из восьми регионов, где будет реализовываться пилотный проект повышения финграмотности населения. Позже лучшие наработки будут внедрены и в других субъектах РФ.

Мероприятия декады «Финансового BOOMa», которые пройдут в Томске, будут включать конкурсы и познавательные программы для детей, деловые игры и мастер-классы для дошкольников и студентов, семинары для учителей и трудовых коллективов, а также бесплатные юридические консультации для населения.

Инициативы «на пять»

Михаил Сергейчик, руководитель проекта «Ваши личные финансы»
Михаил Сергейчик, руководитель проекта «Ваши личные финансы»

– По статистике, на 1 сентября 2014 года банки Томской области выдали населению кредитов на сумму 42,7 млрд рублей, из них ипотечных – 9 млрд. При этом общая сумма задолженности физических лиц по кредитам составила 90 млрд рублей, на ипотеку приходится 32 млрд рублей. По сравнению с началом текущего года просрочка по кредитам физических лиц увеличилась на 41%, – рассказал руководитель проекта «Ваши личные финансы» Михаил Сергейчик. – Если раскидать общую сумму кредитов населения на всех жителей Томской области, включая младенцев и глубоких стариков, получится, что задолженность по кредитам каждого из них составит около 85 тыс. рублей. Это говорит о том, что на сегодняшний день томичи, к сожалению, не соизмеряют свои желания и финансовые возможности.

Как отметил президент Российского биржевого союза, председатель экспертной группы по финансовому просвещению при Банке России Анатолий Гавриленко, посетивший Томск на днях, в условиях современного мира финансовая грамотность – обязательное условие для успешной жизни людей в частности и страны в целом. Томские инициативы столичный гость отметил за нестандартный подход и перспективность.

На этой неделе в рамках декады стартовал новый этап областных конкурсов по литературе и искусству. В нынешнем году впервые пройдет конкурс видеороликов на тему финансовой грамотности. Любопытный опыт Томска – проведение регионального конкурса «Финансовый престиж», в котором принимают участие все финансовые организации области. В 2014 году премии будут присуждаться в трех номинациях: «Банки», «Страховые компании» и «Инвестиционные компании». Примечательно, что решение о том, кто получит престижную награду, принимают экспертная группа и население области. На официальном сайте премии по адресу финпрестиж.рф уже началось голосование за звание лучшего.

– Томичи активно включаются в процесс интернет-голосования. Только в прошлом году на сайте было оставлено более 8,5 тыс. голосов, – комментирует Михаил Сергейчик. – Более того, жители региона не только голосуют, но и обсуждают деятельность финансовых организаций, делятся мнением об их работе. Знаю, что организации, ответственно относящиеся к своей репутации и мнению клиентов, назначают сотрудников, которые отслеживают эти сообщения и оперативно устраняют недоработки, на которые жалуются томичи.

Грамотный троллейбус

Серьезный проект, который будет реализован в рамках проекта «Ваши личные финансы», – создание в Томске регионального центра финансовой грамотности. Любой желающий сможет получить здесь бесплатные юридические консультации и стать участником семинаров по актуальным финансовым вопросам.

Другой большой проект – межрегиональная школа финансовой журналистики – станет совместным детищем Департамента финансов Томской области, факультета журналистики ТГУ и ГТРК «Томск».

Кроме того, в ближайшее время по дорогам города поедет троллейбус финансовой грамотности. Там можно будет найти свежий номер делового вестника «Ваши личные финансы», буклеты по различным финансовым темам, а также другую полезную информацию.

– В рамках федеральной программы мы постараемся совместно с департаментом образования области и города, школами и педагогами найти варианты мероприятий, которые позволят систематически обучать финансовой грамотности школьников, – делится планами Михаил Сергейчик. – Сейчас юные томичи от 9 до 12 лет знакомятся с азами финграмотности в Клубе юных финансистов. Занятия проходят каждую субботу на базе областной детско-юношеской библиотеки.

 

Согласно исследованиям, проведенным в Томске и Северске, 66–67% жителей области имеют потребительский кредит, 6% – автокредит, 20–21% – ипотечный кредит, 28% пользуются кредитной картой.

Справка «ТН»

В этом году руководитель проекта «Ваши личные финансы» Михаил Сергейчик стал лауреатом всероссийской премии финансистов «Репутация-2014». Он одержал победу в ходе отборочного тура на официальном сайте премии, после чего на закрытом голосовании во время заседания экспертного совета премии был назван лучшим в номинации «За вклад в развитие финансовой грамотности населения и защиту прав потребителей финансовых услуг».

В Томске стартовала Декада финансовой грамотности «Финансовый ВООМ»

Мероприятия декады пройдут в Томске и будут включать конкурсы и познавательные программы для детей, деловые игры и мастер-классы для школьников и студентов, семинары для учителей и трудовых коллективов, а также бесплатные юридические консультации для населения. 

В дни декады для детей стартуют конкурсы — литературного творчества «Я, финансы, мир» и художественного творчества «Страна финансов», состоится заседание детско-юношеского «Клуба юных финансистов», будет объявлен конкурс лучших видеороликов на тему финансовой грамотности.

Совместно с факультетом журналистики Томского госуниверситета пройдет «Школа финансовой журналистики» для студентов и действующих журналистов, в ТЦ «Изумрудный город» откроется выставка «Экономика советской России в плакатах», где пройдет викторина с призами и подарками от проекта «Ваши личные финансы».

Как сообщил куратор проекта Михаил Сергейчик, в рамках декады дан старт III региональной премии «Финансовый престиж – 2014» для финансовых организаций региона. На сайте премиифинпрестиж.рф все желающие могут проголосовать за лучшие банки, страховые и инвестиционные компании, работающие в регионе.

Для участия в мероприятиях декады приглашены финансовые эксперты из Москвы, преподаватели московских школ и вузов, сотрудники Центрального банка РФ, Пенсионного фонда России, Налоговой службы, представители различных финансовых структур.

Программа Декады финансовой грамотности

Организаторами Декады финансовой грамотности выступают департамент финансов Томской области, проект «Ваши личные финансы» и некоммерческое партнерство по развитию финансовой культуры «Финансы Коммуникации Информация».

http://tomsk.gov.ru/ru/press-centr/press-relizy/news_item/-/novost-v-tomske-startovala-dekada-finansovoy-gramotnosti-finansovyy-voom

Война за главный банк. Российский Центробанк стал яблоком раздора

 

 

TNews753_17В российской экономике происходят большие перемены. Правительство запускает процессы по восстановлению экономической самостоятельности – импортозамещение, создание отечественной платежной системы, перевод расчетов с доллара на евро, рубль и другие валюты, национализацию финансовой системы и восстановление промышленной базы.

На страницах рубрики «Новая экономическая политика 2.0» ученые, эксперты и практики простым и понятным языком помогают нашим читателям разобраться в современных экономических реалиях.

Среди российских экономистов обострилась дискуссия о том, какую роль должен играть Центральный банк России в развитии отечественной экономики. Одни утверждают, что он обязан стимулировать экономический рост, для чего надо существенно изменить законодательство о Центробанке. Другие считают, что за главным финансовым учреждением страны следует оставить его прежние функции – сдерживание инфляции и обеспечение безопасности финансовой системы. Эксперты «ТН» профессор кафедры мировой экономики и налогообложения ТГУ Владимир Цитлёнок, доцент кафедры финансов и учета ТГУ Татьяна Ильина и генеральный директор группы компаний «Лама» Владислав Левчугов также разошлись во мнениях по этому поводу.

Президент банкиру не указ

В декабре 2012 года в России произошел странный для непосвященных случай. Владимир Путин призвал Центробанк удлинить рефинансирование банков и снизить ставки по кредитам для поддержки отечественной экономики. При этом президент сослался на опыт Федеральной резервной системы (ФРС) США и европейского Центробанка, которые по закону обязаны контролировать уровень безработицы и темпы экономического роста. Тогдашний глава российского Центробанка Сергей Игнатьев ответил Владимиру Путину отказом, заявив, что поддержка российской экономики не входит в функции ЦБ РФ.

Для экономистов отказ Игнатьева выполнять распоряжение главы государства не стал сюрпризом. Потому что по закону ЦБ является независимым от президента и правительства учреждением. А ряд таких экономистов, как Михаил Хазин, Михаил Делягин и Сергей Глазьев, вообще утверждают, что в реальности ЦБ РФ действует не в интересах экономики России, а в интересах мировой финансовой системы и ФРС США. Они призывают национализировать Центробанк, чтобы он работал на благо отечественной экономики.

Колониальная экономика

Владислав Левчугов, имеющий за плечами многолетний опыт успешной предпринимательской деятельности, с критиками Центробанка согласен.

– При той финансово-экономической модели, которую нам навязали 20 лет назад и в которой мы сейчас живем, заниматься производством невыгодно, – говорит глава группы компаний «Лама». – Нам объясняют, что у нас не развивается промышленность, потому что у нас очень большая коррупция и по ряду других причин. На самом деле причина одна – очень высокая стоимость денег, которая основана на ставке рефинансирования Центробанка в 8,25%. Потом коммерческие банки прибавляют 3–8%, и в итоге в экономику поступают деньги под 16%. Когда мы считаем модель любого бизнес-проекта, связанного с производством, и закладываем туда ставку дисконтирования 16%, то видим, что срок окупаемости отсутствует. Такую ставку просто невозможно обработать.

По словам Владислава Левчугова, американцы навязали нам модель, которая не позволяет российским предпринимателям заниматься промышленным производством. Ни в тяжелом машиностроении, ни в сельском хозяйстве, ни в любой другой отрасли промышленности. При этом кредитная ставка ФРС США на сегодняшний день составляет всего 0,25%. Получается, что для российского бизнеса деньги стоят во много раз дороже, чем для американского. Поэтому мы никогда не сможем что-то сделать с сельским хозяйством и промышленностью, пока деньги не будут стоить как в Америке или хотя бы 1%, как это было в Советском Союзе.

– Почему это происходит? – недоумевает томский предприниматель. – Я нашел для себя такой ответ: на сегодняшний момент мы являемся колонией США, а не независимым государством. И это факт. Например, наше государство не управляет своим главным финансовым органом – Центробанком России. Он зависит от ФРС, то есть от американской финансовой системы. Количество денежной массы в экономике России зависит от экспортной выручки в долларах. То есть сколько долларов мы получили, на такую сумму и можем напечатать рубли по курсу Центробанка.

Нормальная практика

– Действительно, российский Центробанк является частью мировой финансовой системы и зачастую вынужден ей подчиняться, – говорит Владимир Цитлёнок. – Это объективный процесс, связанный с трансграничным движением капиталов, которые очень трудно привязать к одной национальной экономике. В системе капиталистической организации производства центробанки должны быть независимыми, так как их основная задача – борьба с инфляцией и обеспечение устойчивости финансовой системы. В этом смысле закон о Центробанке России соответствует общепринятым канонам.

По словам Владимира Цитлёнка, главная проблема, которая тянет за собой множество других, заключается в том, что в России сейчас нет собственного экономического научного подхода, поэтому все строится по образу и подобию экономики западных стран.

Татьяна Ильина с мнением о зависимости ЦБ РФ от ФРС не согласна.

– В законе о Центральном банке России сказано, что все имущество ЦБ является федеральной собственностью. Центробанк имеет право на распоряжение и использование этого имущества в рамках полномочий, которые устанавливает ему государство, кандидатуру главы ЦБ утверждает Госдума по представлению президента, – пояснила Татьяна Ильина. – Поэтому правильнее было бы сказать, что ЦБ является частично не зависимым как от органов государственной власти РФ, так и от мировой финансовой системы.

Критики Центробанка считают также неприемлемым положение о том, что без разрешения Банка России государство не может распоряжаться золотовалютными резервами страны.

– На самом деле это правильно, – считает Татьяна Ильина. – Потому что не известно, какое правительство будет у власти. У любого правительства всегда существует соблазн финансировать дефицит федерального бюджета за счет золотовалютных резервов и прочих резервов, которые хранятся в Центральном банке. А главная функция ЦБ – регулирование денежно-кредитной политики с помощью резервов. Если правительство эти резервы истратит, то Центробанк не сможет выполнять свою главную функцию. Поэтому в большинстве стран правительству запрещено использовать резервы ЦБ для финансирования дефицита бюджета.

Дешевые деньги – риск или развитие?

По словам Владимира Цитлёнка, высокая стоимость кредитов в России обусловлена не влиянием ФРС США, а объективной реальностью.

– Ставку рефинансирования ЦБ устанавливает исходя из реального уровня инфляции в стране, который, как я понимаю, намного выше, чем официальный, – пояснил свою позицию Владимир Цитлёнок. – Если ЦБ не будет учитывать реальную инфляцию, а станет ориентироваться на официальную, то он рискует быстро прогореть, что приведет к распаду российской финансовой системы.

Татьяна Ильина согласна с тем, что когда правительство проводит политику дешевых денег, ЦБ снижает ставку и кредиты становятся доступнее, то это приводит к бурному росту экономики. Однако, по ее словам, для этого должна быть четкая программа по развитию конкретных отраслей промышленности и механизмы по ее осуществлению. Если такой программы нет, то политика дешевых денег просто спровоцирует рост инфляции, а реальной отдачи не даст.

Кредиты для чужих

Наконец, еще одна претензия к закону о Центробанке состоит в том, что он не вправе предоставлять кредиты правительству России, но ему разрешается кредитовать экономики других стран. Россия традиционно вкладывает свои резервы в ценные бумаги США. При этом американская ФРС в первую очередь кредитует правительство США.

Как пояснила Татьяна Ильина, у покупки гособлигаций внутри страны и в других странах разные цели. Когда ЦБ покупает государственные ценные бумаги внутри страны, он применяет инструмент денежно-кредитной политики (политика дешевых денег), что способствует расширению денежного предложения (увеличивает денежную массу), а значит, способствует развитию реального сектора экономики.

Когда ЦБР покупает долговые обязательства других стран, в частности США, он осуществляет управление золотовалютными резервами, так как вкладывает временно свободные средства в наиболее надежные и ликвидные активы. Причем он отдает деньги в экономику другой страны, и в этом случае активы не работают на нашу экономику.

– И тот и другой способ нужен, но спорным является вопрос о пропорциях распределения, которые должны быть просчитаны и обоснованы и преследовать в первую очередь интересы именно нашего государства, – считает Татьяна Ильина. – Что касается самих США, то там совершенно другая резервная система. Американцы находятся в самом выгодном положении из-за того, что доллар является мировой резервной валютой. Кроме того, ФРС – это независимая от правительства система частных банков. Соответственно, там и строится все по-другому, в том числе взаимоотношения с правительством.

Однако Владимир Цитлёнок считает, что Центробанк РФ должен иметь право кредитовать российскую экономику. В отличие от западных стран, в России государственный сегмент экономики намного более активный и мощный. Поэтому правительство должно иметь большее влияние на политику ЦБ, чем в западных странах.

Что делать?

По словам Владимира Цитлёнка, реформировать ЦБ сейчас довольно сложно. Проще создать новую структуру, главной обязанностью которой будет кредитование промышленного производства, например государственный промышленно-строительный банк.

– Для того чтобы что-то изменилось, надо национализировать Центробанк и нашу валюту – рубль, – утверждает Владислав Левчугов. – Почему мы этого не делаем? Трудно сказать, я не являюсь обладателем информации верхнего уровня. Думаю, есть какие-то обязательства, какие-то риски, которые не позволяют сделать это резко. Но мы в этом направлении идем, недаром сейчас начинается процесс ухода от доллара. Когда мы разорвем этот порочный круг, то сначала будет очень плохо, но потом начнется выздоровление. Готовы ли выдержать эти трудности правительство и население? Не знаю. Возможно, руководство страны тоже этого не знает, потому и не делает резких движений.

 

Оставьте на старость

TNews749_09_CMYK

В правительстве обсуждают возможность отмены накопительной части пенсии

Социальный блок правительства предлагает полностью отказаться от накопительной части пенсий. Вице-премьер Ольга Голодец заявила, что соответствующее решение может быть принято до середины сентября. «Сегодня мы действительно обсуждаем переход на добровольную систему накоплений», – сказала она. Эксперты «ТН» оказались не едины во мнении, что же видеть в очередном витке пенсионной реформы – честность или обман со стороны государства.

В России пальмы не растут

Андрей Салдин
Андрей Салдин

Андрей Салдин, директор ООО «Консультант Аудит»:

– Все западное благополучие строится на отложенном потреблении. Домохозяйства, заработав деньги, не тратят их, а с помощью разных механизмов откладывают в длительное накопление – на 20–30 лет. Государство, зная, что граждане отложат деньги, дает им возможность зарабатывать. В свою очередь, длительные накопления частных лиц являются основным ресурсом экономики: пенсионные фонды, аккумулирующие эти деньги, выбирают инвестиционные фонды для управления средствами, а инвестфонды вкладывают их в частный бизнес. Специальные государственные и независимые организации за этим процессом наблюдают. Все отлично работает.

Восточная и советская пенсионные модели подразумевают не добровольное, а принудительное изъятие средств. Какая модель лучше – бесполезный спор. Где-то растут ели, где-то – пальмы. Западная модель нам не подходит, и с этим ничего не поделаешь. Попытки построить систему «длинных» пенсионных денег велись с 1997 года, но пора признать, что результат нулевой. Главным образом потому, что люди у нас не такие, как на Западе: они не приучены откладывать деньги, они не думают о будущем. Они готовы скинуть ответственность на работодателя, который платит им «серую» и «черную» зарплату и, соответственно, не платит взносы в Пенсионный фонд (из-за чего он не наполняется). Отмахиваются: «Что я тут могу поделать?» Но они же сами соглашались на такие условия оплаты труда!

Государство попыталось изменить ситуацию в 2011 году, когда было объявлено о повышении страховых взносов с 25 до 35% и передаче функций их администрирования в ПФ РФ. Таким образом был подан сигнал о том, что пенсионные взносы станут неизбежными, а зарплата в конвертах

уйдет в прошлое. Но что в итоге случилось? Малые предприятия в тотальном порядке стали уходить в тень. Такими темпами в стране вообще не осталось бы бизнеса… В результате правительство оставило попытки сформировать длинные пенсионные накопления, тем более что у него есть длинный инвестиционный ресурс в виде доходов от нефти и газа, откладывающихся в Стабилизационный фонд и Фонд национального благосостояния. Теперь нам честно говорят: мы вам гарантируем лишь социальную пенсию (в районе, скажем, 10 тыс. рублей), но снимаем с себя ответственность за вашу счастливую старость.

Инвестируйте в себя

Левчугов
Владислав Левчугов

Владислав Левчугов, генеральный директор ГК «Лама»:

– В современном мире гарантии на достойную пенсию не даст ни одно государство. С другой стороны, этому есть объективные причины: население стареет, в том числе России, и вскоре мы столкнемся с ситуа-цией, когда работающих будет значительно меньше, чем пенсионеров. Пенсию государство будет платить ровно до тех пор, пока не кончатся деньги… С другой стороны, есть причины субъективные: нынешняя мировая финансовая система такова, что западные страны имеют огромный внешний долг и по факту живут за чужой счет. Это гигантский мыльный пузырь, и лишь вопрос времени, когда он лопнет. На сегодняшний момент пенсионные фонды и в Европе, и в Америке уже пусты, никаких «длинных» денег там нет. В лучшем случае они есть на ближайшее поколение пенсионеров.

Всем своим сотрудникам я уже давно говорю: меньше надей-тесь на государство и больше – на себя. Зарабатывайте, пока молодые, откладывайте, инвестируйте! Сейчас для этого есть множество механизмов, самый простой из которых – недвижимость. Но во что точно есть смысл вкладывать (при любом уровне доходов), так это в себя. Нужно заботиться о своем здоровье, пока оно еще есть: правильно питаться, заниматься спортом, чтобы на пенсии были силы самому себя обеспечить.

Остап Бендер отдыхает

Владимир Павлюк
Владимир Павлюк

Владимир Павлюк, малый предприниматель:

– Я предвидел что-то подобное, поэтому ничего не делал со своей пенсией, в частности вообще никак не занимался судьбой накопительной части, хотя некоторые мои знакомые перевели ее в НПФ. Я надеюсь только на то, что смогу заработать себе до старости.

Остап Бендер просто щенок по сравнению с нашим правительством, поэтому получать пенсии все будут столько, сколько оно захочет. Это, я считаю, нечестно со стороны власти: она же берет у нас деньги в виде налогов, в том числе страховых взносов. И люди вправе ожидать, что в обмен государство позаботится о них, когда они станут нетрудоспособными.

Вообще, идеальная, с моей точки зрения, пенсионная система – это пенсионный фонд, который пользуется твоими деньгами для инвестиций, и за это ты получаешь проценты. Они копятся до старости, после чего ты равномерными порциями получаешь их в виде пенсионных выплат.

Предотвратить катастрофу

Дмитрий Мальцев
Дмитрий Мальцев

Дмитрий Мальцев, управляющий отделением Пенсионного фонда РФ по Томской области:

– Я думаю, что с отменой накопительной части пенсии граждане России ничего не потеряют. Поэтому не стал бы говорить о возможном уменьшении пенсии в будущем. Речь идет только об увеличении, а если быть совсем точным – о большей защищенности. Уже не секрет, что НПФ не оправдали надежд. Они инвестируют средства неэффективно, показывая среднюю доходность ниже уровня инфляции. И при этом 15% от дохода отправляются на содержание самих фондов! Недавно в Иркутске я слушал доклад замминистра труда и социального развития РФ Андрея Пудова. Он рассказывал, что если посмотреть на структуру портфеля финансовых институтов, которые работают на рынке обязательного пенсионного страхования с накопительным компонентом, то картина удручающая: значительная часть, порядка 40%, почему-то направлена на депозиты в кредитные организации… То есть, с одной стороны, никакие «длинные» деньги на экономику не работают. С другой – пенсионные накопления, переведенные в частные структуры, особо-то не умножаются. А ведь за деятельность негосударственных фондов граждане потом спросят с государства…

Первые пенсионеры, которые могли бы воспользоваться накопительной частью пенсии, появятся в России через восемь лет – это будут женщины 1967 года рождения и старше. Лучше не ждать этого времени, когда они поймут, что зря рассчитывали на частные инвестиционные компании, а на ранней стадии предотвратить катастрофу.

 

Стратегия долгосрочного развития пенсионной системы предполагает, что размер страховой пенсии к 2030 году должен достичь 2,5–3 прожиточных минимумов (например, на 2014 год МРОТ составляет 5 554 руб-лей).

 

В 2002 году правительство провело пенсионную реформу, суть которой – переход от распределительной к распределительно-накопительной пенсионной системе.

Предполагалось, что у родившихся после 1966 года пенсия будет состоять из страховой и накопительной частей. По данным ЦБ на 31 марта 2014 года, Внешэкономбанк управлял 1,8 трлн рублей пенсионных накоплений «молчунов», 1,1 трлн граждане перевели в негосударственные пенсионные фонды.

В 2014–2015 годах накопления пополняться не будут: правительство приняло решение, что все страховые взносы идут на формирование страховой части. Это позволило государству сэкономить в 2014 году на трансфере Пенсионному фонду 243 млрд рублей, в 2015 году – еще 280 млрд.

Сбербанк открывает в Томске второй центр развития бизнеса и предлагает малому предпринимательству новые услуги

БирюковаСбербанк России расширяет линейку дополнительных сервисов, направленных на развитие эффективности малого и микробизнеса, при сохранении полного набора финансовых услуг. О новых возможностях для предпринимателей рассказывает заместитель управляющего Томского отделения Сбербанка России Алла Бирюкова.

-Алла Викторовна, в декабре прошлого года Сбербанк открыл первый в Томске Центр развития бизнеса, сейчас готовится к открытию еще один. Это говорит о том, что вы выделяете малый бизнес в отдельный сегмент?

– Да, Сбербанк заинтересован в сотрудничестве с субъектами малого и микробизнеса. Центры развития бизнеса – абсолютно новый для России формат инфраструктуры, предназначенный именно для этих категорий. Сейчас он внедряется на всей территории страны. На одной площадке представлено все: традиционные услуги (кредитование, всевозможные банковские продукты) и нефинансовая банковская поддержка. Главная цель центров – содействие предпринимателю в развитии его личностных навыков и способностей, а также повышение эффективности его бизнеса за счет различных инструментов.

– Что это за инструменты?

– Самые разные: консультации, обучающие семинары, тренинги. Все, что может помочь предпринимателю развить свое дело. У нас даже есть специальные комнаты переговоров для проведения встреч с партнерами по бизнесу. Для расширенных совещаний можем предоставить конференц-зал. Все это помогает начинающим бизнесменам увеличить продуктивность своей деятельности, повысить финансовую грамотность, найти новых партнеров, вывести свое дело на более высокий уровень. Предприниматели – люди очень мобильные, поэтому они быстро оценили все преимущества нового формата.

Проводим мы и различные конкурсы. К примеру, в конце августа завершился конкурс «PRO-активный бизнес», в котором было пять номинаций. В главной из них победитель определялся среди клиентов, которые используют максимальное количество наших услуг. Награждение пройдет на конференции малого бизнеса в Новосибирске.

– Что нового появилось из продуктов для малого бизнеса?

– Мы все время работаем над расширением спектра услуг для малого бизнеса. В частности, в 2014 году появился тарифный план «Лига бизнеса». Количество подключений к нему превысило все наши прогнозы. «Лига бизнеса» включает в себя расчетно-кассовое обслуживание и возможность получения кредитных средств без залога.

Еще один новый продукт – «Бизнес-Гарантия» Сбербанка для малого бизнеса, когда ИП и малые предприятия с годовой выручкой до 400 млн рублей могут получить все основные виды банковских гарантий: исполнения обязательств, в том числе по государственным и муниципальным контрактам, таможенные гарантии, гарантии в пользу налоговых органов. И, конечно, тендерные гарантии, которые дают возможность малому бизнесу участвовать в процедуре государственных закупок наравне с крупными компаниями.

Под контролем

С 15 августа Сбербанк расширил возможности приложения «Сбербанк Бизнес Онлайн»*.

Услуга, позволяющая предпринимателям управлять своим бизнесом из любой точки мира, теперь доступна для пользователей iPhone, iPad, смартфонов и планшетов на базе Android. Информация об операциях по счетам и остаткам доступна пользователям в любое время суток, имеется возможность проведения платежей и оплаты налогов. При отсутствии доступа к Интернету предусмотрено создание шаблонов платежей и проведение их при первом подключении к Сети.

* Подробную информацию о подключении можно получить в отделении Сбербанка, на сайте www.sberbank.ru и по тел. 8-800-555-84-84.

 

ОАО «Сбербанк России». Реклама.

Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 08.08.2012 г.

 

Школьников научат брать кредиты

На специальном уроке российским старшеклассникам объяснят, как принять решение и взять микрокредит. Урок похож на рекламную акцию микрофинансовых организаций, считает эксперт Высшей школы экономики.

Проект школьного урока подготовило профильное объединение микрофинансовых организаций НП «МИР». Урок планируется проводить в школах в рамках всероссийской акции «Дни финграмотности в учебных заведениях», стартующей 8 сентября. «Члены саморегулируемых организаций (СРО) принимают активное участие в проведении открытых уроков по микрофинансированию в школах и вузах, в том числе планируется проведение масштабной двухмесячной акции в рамках «Дня финансиста», — рассказал на пресс-конференции гендиректор МФО «Городская сберегательная касса» и член СРО Андрей Демченко.

Уроки по микрокредитованию планируется проводить по всей России для школьников старших классов (9-11), учеников специализированных колледжей и студентов вузов.

Программа урока, как следует из ее описания, будет состоять из 10 основных пунктов, среди которых есть общие вопросы — например, «история возникновения микрофинансирования» и «роль микрофинансирования в России», и более узкие темы. В частности, школьникам предлагается объяснить, что микрофинансирование играет важную социальную роль: «деятельность микрофинансовых организаций стимулирует развитие малого бизнеса, а также удовлетворяет потребности населения и бизнеса в условиях, когда для данных субъектов экономики такие услуги являются недоступными или малодоступными», — говорится в описании урока.

Значительная часть урока, как следует из его плана, должна быть посвящена тому, как принимать решение об обращении за займом и как его получить. Разработчики урока предлагают для наглядности разобрать конкретную ситуацию — например, «предоставление займа МФО субъекту малого бизнеса, который занимается выпечкой хлеба». Также молодым людям сообщат о рисках, на которые они идут при пользовании услугами микрофинансовых организаций и объяснят, как формируется стоимость займа. Большинство микрофинансовых организаций предлагают процентные ставки на уровне 1-2% в день, то есть в годовом исчислении стоимость займов составляет 360-720%.

Аналитики и участники рынка считают, что инициатива полезна и cможет обезопасить будущих предпринимателей от проблем при использовании сложного инструмента.

«Я думаю, это очень правильно. Человеческое сознание само по себе линейно и не всегда с ходу воспринимает, что такое сложный процент. Человек, который не подготовлен все это рассчитывать, на самом деле не может представить, сколько в итоге он должен будет заплатить. Поэтому, учитывая, что у нас кредитование физлиц растёт и потихоньку надвигается кредитный кризис для населения, конечно, нужно, чтобы люди понимали, что они делают», — считает сопредседатель совета директоров группы «Третий РИМ» Андрей Мовчан.

Однако специалисты в сфере образования настроены более скептично. По мнению директора департамента образовательных программ Института образования в составе ВШЭ Александра Сидоркина, урок для детей должен, по крайней мере, объяснять, что по поводу микрофинансовых организаций существуют разные точки зрения, иначе он больше похож на рекламную кампанию тех организаций, которые хотят раздать как можно больше займов. «Я не заметил, чтобы в уроке предлагалась альтернативная точка зрения на микрокредитование, которое в мире является инструментом достаточно спорным. Такая трактовка не позволяет назвать этот урок качественным образовательным продуктом», — говорит он.

По данным «Эксперт РА», по итогам первого полугодия 2014 года объем рынка микрофинансирования составлял 46,3 млрд руб., из которых 27,8 млрд руб. приходилось на потребительские займы и PDL и 18,2 млрд руб. на займы юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

Источник http://banki.tomsk.ru/pages/409/?id=30386

Томская соломка под западные санкции

TNews746_06Потери Томской области от ограничения импорта продовольственных товаров из стран Запада будут минимальны. Об этом заявил заместитель губернатора по агропромышленной политике и природопользованию Андрей Кнорр. По его словам, это связано с традиционными особенностями экономических связей Сибири. Импорт и экспорт продовольственной продукции сибирских регионов ориентированы в основном на азиатские рынки, которые не подпадают под санкции.

Продовольственная безопасность

Томская область начала готовиться к замещению импортного продовольствия задолго до введения санкций.

– Для администрации области данная проблема не новая. Я понимал, что это произойдет, хотя не думал, что так скоро, – пояснил Андрей Кнорр. – Поэтому за основу концепции развития агропромышленного комплекса нашего региона мы взяли продовольственную безопасность. Многие коллеги, участники рынка и журналисты спрашивали меня: «Продовольственная безопасность от кого? Сегодня мы живем в современном мире, все интегрировано, развивается, все будет нормально». Сегодня мы увидели ответ на этот вопрос.

Суть концепции заключается в том, чтобы развивать производство и переработку тех видов продовольствия, уровень самообеспечения которых в Томской области ниже порога безопасности. Продовольственная безопасность области может считаться обеспеченной, если в случае прекращения поставок продуктов из-за рубежа не возникает продовольственный кризис. Это достигается за счет высокой доли оте-чественной продукции в общем объеме потребления.

Например, порог безопасности по молоку и молочным продуктам для Томской области составляет не менее 90%, а уровень самообеспечения сейчас только 62,8%

(в том числе 40,7% по молоку). Поэтому в области принята программа реконструкции старых и строительства новых молочных ферм. Первая из них (в Пудовке, на тысячу голов) будет запущена уже в ноябре этого года. Такие комплексы будут строиться ежегодно, и в течение 3–4 лет область выйдет на полное самообеспечение по молоку.

Проблем с производством овощей в регионе нет, но есть проблемы с их хранением: не хватает качественных современных овощехранилищ. В прошлом году аграрии области ввели в строй новые овощехранилища на 8 тыс. тонн продукции. Такой же объем будет построен и в этом году.

Уровень самообеспечения региона говядиной недостаточен, но основные поставки осуществляются из Бразилии, Парагвая и Белоруссии, поэтому беспокойства по снижению объема поставок нет.

По словам Андрея Кнорра, в розничной торговле Томской области доля продукции, подпавшей под санкции, составляет всего 4,6%, причем 2–2,5% можно очень быстро заменить на продукцию других поставщиков.

Цены под контролем

13 августа состоялось первое заседание оперативного штаба по мониторингу изменений конъюнктуры продовольственных рынков области. В состав штаба включены представители органов федеральной, региональной и местной власти, руководители ключевых пищевых и сельскохозяйственных предприятий и крупных розничных сетей.

В задачу штаба входит мониторинг рынка продовольственных товаров и сохранение ценовой стабильности. Субъектами контроля стали около 600 торговых точек и организаций – сетевые компании, магазины, рынки.

Предпосылок для резкого роста цен в области нет, но существует опасность спекуляций, когда кто-нибудь из участников рынка захочет воспользоваться ситуацией и извлечь дополнительные доходы. Реагировать на необоснованное увеличение цен будут антимонопольная служба и другие надзорные органы.

Пока в розничной торговле сохраняется ценовая стабильность. По данным Томскстата, с 4 по 11 августа в Томске снизились цены на мороженую рыбу (1,8%), подсолнечное масло (0,4%), творог (1,6%), картофель (4,5%), свежую капусту (4,1%), морковь (7,5%), яблоки (1,2%).

Не изменились цены на хлеб и хлебобулочные изделия, свинину, мясо кур, масло сливочное, молочные продукты (молоко, сыры, сметану), пшено, вермишель.

Незначительный рост цен установлен на говядину (0,36%), куриное яйцо (0,45%), сахар (1,26%), пшеничную муку (1,58%), рис (1,18%), гречневую крупу (0,22%), репчатый лук (0,51%). За неделю стоимость набора продуктов питания, по которому проводится мониторинг, снизилась на 0,33%.

Как знание тенденций на рынке недвижимости помогает в бизнесе

Токко Хлопцев

С рынка жилой недвижимости почти полностью исчезли спекулянты. Эта тенденция, выявленная бюро оценки «ТОККО» два года назад, сохранилась и в первом полугодии текущего года. В конце июня 1 кв. м в среднем стоил 50 076 рублей – примерно столько же, сколько и в марте 2008-го. Недвижимость уже перестала быть средством быстрого обогащения: темпы роста цен несколько лет держатся на уровне 8–10% в год. При этом следующим летом стоимость жилья может достигнуть исторического максимума.

Наперегонки с инфляцией

– Если сейчас люди и покупают недвижимость с целью вложения средств, то, во-первых, на краткосрочный период – не более чем на год, во-вторых, делают это очень избирательно – выбирают объекты у надежных застройщиков на стадии закладки фундамента, – рассказывает директор бюро оценки «ТОККО», д.э.н. Дмит­рий Хлопцов. – Через полгода, когда появится коробка, стоимость такого приобретения вырастет на 10–15%. А как только дом будет сдан в эксплуатацию и на руках будет свидетельство о собственности, инвестиции владельца прирастут еще на 20–30%. Это, разумеется, происходит не оттого, что в регионе дорожает жилье. Описанная схема касается отдельно взятого дома, где стоимость квартир зависит от степени его готовности.

В среднем же цена квадратного метра в Томске стабильно растет на 8–10% в год, немного опережая официальный уровень инфляции.

– За пять лет, с июля 2009 года по июнь 2014 года, рынок вырос на 48%, в то время как в докризисные годы рост был галопирующим – 30–50% в год: с января 2007 года по сентябрь 2008 года, то есть менее чем за два года, рынок вырос на 80%, – констатирует Хлопцов.

Перспектива продать

Сейчас, в отличие от конца 2000-х, бизнес гораздо внимательнее отслеживает тенденции на рынке недвижимости. Строить без оглядки на рыночные реалии – лишь бы было – никто не может себе позволить…

– Например, к нам все чаще приходят представители крупных строительных компаний и интересуются: что лучше в Томске строить – дома, где больше однокомнатных или двухкомнатных квартир, или, может, малогабаритных? – рассказывает Дмит­рий Михайлович. – Ведь, с одной стороны, все прекрасно понимают: в Томске недостаток однокомнатных квартир. Средняя цена в них достигает 50 тысяч рублей за 1 кв. м, притом что в статистике учитываются и новые дома, и хрущевки. В двухкомнатных квартирах стоимость «квадрата» падает на 10%, в трехкомнатных – еще на 10%. По логике вещей, надо строить однокомнатные квартиры и продавать их как горячие пирожки. Но, с другой стороны, это может привести к их переизбытку на рынке, что сразу же снизит цену. А двух-, трехкомнатных будет недостаток.

Одно из направлений работы бюро оценки «ТОККО» – как раз такие экономические исследования, которые дают ответ на вопрос: что лучше строить? В исследованиях учитывается все: и текущий доход населения, и количество потенциальных покупателей, и доступность ипотеки, и макроэкономические факторы.

– Надо понимать: кто купит квартиры через три года, когда дом будет сдан? И купят ли их вообще? Иногда предприниматели на полном серьезе говорят: «Может, лучше вообще ничего не строить?» – отмечает Хлопцов. – В любом случае сейчас идут сложные экономические процессы. Разумный предприниматель должен понимать их, чтобы смотреть вперед хотя бы на среднесрочную перспективу.

Есть куда расти

Более внимательно собственники стали относиться и к стоимости своих активов. Настолько, что для «ТОККО» оценка нежилой недвижимости стала основным направлением работы.

Например, сейчас компания оценивает активы томских вузов.

– Чтобы войти в мировой топ университетов, российский вуз должен вести всю финансовую и бухгалтерскую отчетность по мировым стандартам. А мировые стандарты предполагают, что все активы, в том числе недвижимость, должны быть оценены по рыночной стоимости независимыми оценщиками, – поясняет Дмит­рий Хлопцов. – Пока существует только балансовая оценка, но она не отражает ситуацию на рынке. Например, здание главного корпуса ТГУ существует 135 лет и, по логике вещей, амортизировано полностью, то есть стоит ноль рублей. Но в реальности это, наверное, одно из самых дорогих зданий Томска. Знание реальной стоимости активов может укрепить позиции вуза в мировом рейтинге.

В Сибири по пальцам можно пересчитать фирмы, которые оценивают недвижимость и нематериальные активы (например, товарные знаки) по мировым стандартам финансовой отчетности (МСФО). «ТОККО» в их числе. Отчеты компании десятки раз принимала «ведущая четверка» – четыре крупнейших в мире компании в сфере аудита и консалтинга Coopers, Deloite, Ernst&Young и KPMG. Один из последних выполненных проектов – оценка активов холдинга «КДВ».

– Бизнес нуждается в справедливой оценке активов не просто из любопытства: часто это нужно для инвесторов (в том числе иностранных), которые готовы кредитовать предприятие под залог имущества или за долю в бизнесе, – говорит Дмит­рий Хлопцов. – Скажем, к предпринимателю приходит покупатель и говорит: «Продай мне твою базу за 50 миллионов». Предприниматель срочно идет к нам: «Мне готовы заплатить сегодня 50 миллионов, соглашаться? Сколько может стоить моя база? Может, не 50, а 60? А может, всего 30, и тогда я от сделки выиграю?» Ситуация кажется смешной, но на самом деле так бывает. Поэтому я бы рекомендовал держать руку на пульсе и хотя бы раз в три года заказывать оценку собственных активов.

– Я определяю нашу профессию не просто как «оценщик недвижимости», а как «аналитик стоимостных отношений», – заключает Хлопцов. – Что происходит на рынке недвижимости, куда будет двигаться цена и как ее сознательно подвинуть в том направлении, куда требуется, – все это можно профессионально анализировать. И, как показывает практика, наши прогнозы стабильно оправдываются.

 Дно рынок прошел в июле 2009 года (33 638 руб­лей за 1 кв. м), максимум за период наблюдения был зафиксирован в сентябре 2008 года (54 654 рублей за 1 кв. м). В июне 2014 года рост рынка по ценовому параметру по отношению к дну составил 48% (41% в марте 2014 года). При сохранении текущих темпов роста рынок достигнет максимальной исторической цены приблизительно через один год.

 За первое полугодие 2014 года в Томской области введено 212 тыс. кв. м жилья, что на 18,8% ­превышает показатели аналогичного периода предыдущего года. При этом индивидуального жилья введено на 40,5% больше, чем годом ранее, – 89,44 тыс. кв. м.

По информации Департамента архитектуры и строительства Томской области, в областном цент­ре за шесть месяцев сдано 109,86 тыс. кв. м много­этажного жилья и 37,68 тыс. кв. м индивидуального.

TNewsTD_745_08_CMYK

За первое полугодие 2014 года в Томской области введено 212 тыс. кв. м жилья, что на 18,8% ­превышает показатели аналогичного периода предыдущего года. При этом индивидуального жилья введено на 40,5% больше, чем годом ранее, – 89,44 тыс. кв. м.

По информации Департамента архитектуры и строительства Томской области, в областном цент­ре за шесть месяцев сдано 109,86 тыс. кв. м много­этажного жилья и 37,68 тыс. кв. м индивидуального.

Тратить время – сберегать деньги

деньги

Участники круглого стола

  • Виктор Голубчиков, старший финансовый советник БКС Премьер
  • Роман Ефанов, управляющий Томским филиалом ООО «Внешпромбанк»
  • Анатолий Земцов, завотделением банковского дела ВШБ ТГУ, доктор экономических наук
  • Светлана Ивашкина, начальник ООО «Томский» Сибирского филиала ОАО «КБ «Региональный кредит»
  • Роман Романович, ведущий финансовый советник БКС Премьер
  • Алдар Санданов, заместитель председателя правления ООО «Промрегионбанк»

За конец прошлого года и начало нынешнего уровень доверия населения к банковской системе резко снизился. По данным Агентства по страхованию вкладов, только за первый квартал 2014 года вкладчики забрали из банков почти 400 млрд рублей. В марте Центробанк повысил ключевую ставку с 5,5 до 7%, чтобы поддержать рубль. И сейчас на фоне заметной динамики роста банковских ставок по вкладам и депозитам не менее заметно растет и интерес томичей к доходным финансовым продуктам. Как сохранить и приумножить свои финансы? Крупный или мелкий банк выбрать для хранения средств? Можно ли получить доходность, значительно превышающую ставки банков по вкладам? Для чего нужна финансовая грамотность? Об этом и многом другом шла речь в редакции «ТН» в ходе круглого стола, посвященного доходным финансовым инструментам.

Доверие возвращается

– Какие тенденции сейчас можно наблюдать на рынке вкладов и других доходных финансовых услуг?

ЕфановРоман Ефанов:

– С одной стороны, наблюдается рост стоимости денег, с другой – политика ЦБ направлена на ограничение роста процентных ставок по вкладам населения. Регулятор считает очень рискованным для банков привлечение дорогих ресурсов и вместе с тем проводит некоторую зачистку рынка, что увеличивает нагрузку на Агентство по страхованию вкладов. Поэтому в Госдуму внесен законопроект, предусматривающий увеличение суммы страхового возмещения по вкладам с нынешних 700 тыс. рублей до 1–2 млн.

– Банки в этом не заинтересованы? Ведь если вырастет сумма возмещения, вырастут и процентные отчисления банков в Агентство по страхованию вкладов?

Роман Ефанов:

– Та сумма, которую мы отчисляем, не сопоставима со степенью доверия населения, которую мы в итоге получаем.

– Многочисленные отзывы лицензий не снижают доверия вкладчиков к банковской системе? На что сейчас обращают внимание вкладчики?

ИвашкинаСветлана Ивашкина:

– В настоящее время ситуация стабилизируется. А клиенты внимательнее подходят к выбору банков: не только сравнивают ставки и условия по вкладам на специализированных порталах, но и ищут информацию о самих банках на форумах, на сайте Банка России, изучают бухгалтерскую отчетность банков, читают отзывы, советуются с близкими. Банк «Региональный кредит» оказывает полный спектр услуг физическим лицам уже 22 года, а на Томской земле – уже более 8 лет. Мы всегда придерживаемся политики открытости и доброжелательности, предоставляем нашим вкладчикам любую интересующую их информацию о деятельности банка.

Роман Ефанов:

– Мы чувствуем, что вкладчики стали более осторожными. Для многих из них очень важна надежность банка – иногда они готовы терять 1–2%, но при этом иметь какие-то гарантии. К группе надежных можно отнести те банки, которые входят в топ-50 по основным показателям деятельности. К ним относится и Внешпромбанк. Стоит заметить, что наш банк предлагает стабильно высокие проценты по вкладам (до 10,9% годовых). По всем вкладам присутствует возможность пополнения, по некоторым опции частично досрочного отзыва без потери процентов, кроме того, не стоит забывать, что доход по вкладу имеет льготный режим налогообложения. Таким образом, для серьезных и думающих вкладчиков наши вклады – это баланс между высоким доходом и надежностью.

СандановАлдар Санданов:

– Мне кажется, осторожность касается по большей части крупных вкладчиков. Остальных же наличие системы страхования вкладов до 700 тыс. рублей несколько расслабляет. Они знают, что если случится страховой случай (тот же отзыв лицензии), то в течение двух недель деньги вернутся. В нашем банке наблюдается тенденция, связанная с дроблением средств: снижением суммы вкладов до уровня в 700 тыс. рублей. При этом нельзя однозначно сказать, что идет отток из небольших банков в крупные: есть статистика, фиксирующая как отток средств в крупных банках, так и приток в мелких.

Да, топ-50 – некоторая гарантия, но практика показывает, что и там могут быть какие-то негативные подвижки. А средние и региональные банки всегда показывают более высокую доходность. Потому что для нас вклады являются более важным инструментом: у нас нет доступа к более дешевым ресурсам. Поэтому и ставки у нас выгоднее. В Промрегионбанке в последнее время наблюдается приток – мы растем быстрее рынка. Но при этом ощущаем и давление на депозиты, и волнение вкладчиков. Они приходят, спрашивают о текущей ситуации в банке и в экономике. В общем, держат руку на пульсе. Мы, со своей стороны, очень открыты и всегда стараемся подробно ответить на все вопросы. Для многих вкладчиков важно наличие расходных операций. Удобство становится одним из основных приоритетов при выборе на рынке депозитов.

ЗемцовАнатолий Земцов:

– Вклад – это инструмент, который требует внимания и определенных знаний. Некоторые вкладчики до сих пор при выборе банка для хранения своих средств учитывают только процентную ставку. И в результате иногда попадают в ловушку. Те же, кто владеет информацией, смотрят и на другие показатели. В частности, на размер и надежность банка. Да, сейчас все вклады до 700 тыс. рублей застрахованы в АСВ, но мощные потрясения способны пережить далеко не все финансовые организации.

Выбор есть всегда

– Есть ли у банков предложения по вкладам для отдельных категорий граждан?

Светлана Ивашкина:

– Особое внимание мы уделяем пенсионерам, разрабатываем специальные вклады с особыми условиями именно для этой категории граждан. Помимо этого, мы предлагаем разнообразные депозитные продукты, которые позволяют нашим клиентам решать приоритетные для них задачи: получение максимального дохода или регулярное пользование процентами, расторжение договора вклада на любом сроке с сохранением процентов или возможность управления своим вкладом в системе «Интернет-банк».

Алдар Санданов:

– Наверное, уже все банки выделяют в отдельную группу пенсионеров. Как правило, старшее поколение хранит деньги, а младшее живет в кредит. Мы предлагаем старшему поколению специальные вклады с расходными операциями и хорошими ставками. Большинство из них все равно не расходуют средства, но важно, чтобы такая возможность была. При этом в нашем банке есть сберегательные книжки, которые мы выдаем клиентам, для многих это важно.

Роман Ефанов:

– Внешпромбанк выделяет несколько категорий. Во-первых, это постоянные клиенты. Для тех, кто обслуживается в нашем банке более года, предусмотрены более высокие процентные ставки. Определенные привилегии получают участники нашего зарплатного проекта. Еще больше возможностей у VIP-вкладчиков. Это и сопровождение вклада персональным менеджером, и возможность обслуживаться в нашем VIP-офисе «Смоленский» в центре Москвы, и услуги персонального консьерж-сервиса, с помощью которого можно решить множество личных вопросов, например приобретение и доставка билетов в московские театры или на самолет.

Алдар Санданов:

– Промрегионбанк рассматривает возможность введения вклада «Детский».

Это тот случай, когда родители хотят накопить для своего ребенка какой-то капитал к совершеннолетию.

Роман Ефанов:

– Подобные продукты есть у многих банков, включая и наш. Вклад «Детство плюс» позволяет получить до 10,6% годовых, он не предусматривает расходных операций, кроме тех случаев, когда осуществляется безналичная оплата медицинских и культурно-оздоровительных услуг ребенку, в пользу которого открыт вклад, в случае если размер перевода не превышает 50% от максимального остатка средств за время действия вклада. При этом пополнение доступно без ограничений. Таким образом, банк гарантирует сохранение денег до достижения ребенком совершеннолетия.

– Кроме вкладов есть и альтернативные доходные продукты, которые менее известны…

РомановичРоман Романович:

– С банками люди уже более-менее знакомы, знают, как они функционируют, на что нужно обращать внимание, где могут быть подводные камни. Но наша деятельность, сфера инвестиционных услуг и альтернативы депозитам, – темный лес. Очень мало людей, которые понимают, как можно заработать на своем капитале иначе, не вкладывая деньги в банк. Но возможности есть, нужно только желание.

Первая альтернатива – это облигации. Самые доступные из них – российские. К примеру, сейчас мы продаем облигации «Трансаэро» с годовым купонным доходом 12%. Плюс облигаций в том, что купон начисляется ежедневно: мы в любой день можем легко купить или продать их.

Виктор Голубчиков:

Голубчиков– Другими словами, мы в любой момент можем выйти из игры. Не будет такого, что средства окажутся замороженными. Потери, конечно, возможны, но все знают, что чем больше риск – тем больше доход. Мы уделяем риск-менеджменту огромное внимание, стараемся постоянно контролировать ситуацию и стремимся сделать так, чтобы клиент заработал – от этого зависит и наш заработок.

Роман Романович:

– Второй вариант – структурные продукты. Они есть и с гарантированной доходностью. Самый интересный сейчас – продукт на доллар. Мы гарантируем 10% годовых, есть возможность получить еще 4% в зависимости от курса доллара. Продукт рассчитан на полгода, вложения – от 300 тыс. рублей.

Виктор Голубчиков:

– Нужно понимать, что это гарантия компании, а не государства. Но БКС на рынке уже почти 20 лет. Компания была образована в Новосибирске в 1995 году, пережила кризисы 1998, 2008 годов и как была лидером в своем сегменте, так и осталась. На мой взгляд, это вполне достаточная гарантия.

Роман Романович:

– И третий вариант – еврооблигации. Это самый высокий ценовой сегмент, как правило, от 200 тыс. долларов. Основной интерес инвесторов – получить высокую валютную доходность. К тому же есть возможность сдачи этих бумаг в залог с последующим получением денег и покупки на эти деньги еще некоторого количества облигаций. Это так называемся сделка РЕПО. Можно на достаточно надежных инструментах дойти до 20%-го увеличения доходности и даже больше.

В общем, альтернатив депозитам много. Чтобы узнать о них, можно просто прийти к нам. За консультацию никто денег не возьмет.

Алдар Санданов:

– Мы тоже планируем в ближайшем будущем запустить структурные продукты, некую золотую середину: фиксированная доходность по депозиту плюс дополнительная доходность в случае выполнения определенных условий. Продукт будет привязан к какому-либо курсу или индексу. Он предназначен прежде всего для крупных вкладчиков.

Роман Ефанов:

– На зарубежном рынке инвестор – каждый десятый. Мы с опозданием, но идем по этому же пути. Сначала – стабильные доходы по вкладам. Потом кто-то хочет получать больше, вникает, приобретая дополнительные знания (где и как еще можно заработать), подготавливается к риску… и получает большую доходность. Наш банк уже сейчас предлагает услуги в сфере инвестирования: брокерское обслуживание, доверительное управление, структурный продукт.

Анатолий Земцов:

– Все-таки в нашей стране до этого пока далеко. По данным ЦБ, российский гражданин в среднем до 21% своего дохода тратит на всевозможные выплаты по кредитам. Во Франции этот показатель составляет 12%, в США – 9%, в Германии – 3%. Кроме того, с начала этого года заметна тенденция снижения реальных доходов населения. Так что большая часть населения в России думает все-таки не о приумножении доходов, а об экономии.

Финансовое здоровье

– Какие рекомендации вы можете дать томичам по вопросу сохранения и приумножения своих финансов?

Роман Ефанов:

– В первую очередь внимательно изу­чать условия договора и понимать суть того, что в нем написано. Лучше даже до заключения соглашения получить проект договора по электронной почте и спокойно дома все изучить. Так можно избежать многих маркетинговых ловушек.

Алдар Санданов:

– Если вы хотите приумножить свой капитал, нужно потратить немного времени. Прийти в офис банка и проконсультироваться. Самостоятельно изучить ставки и условия, все термины и понятия. Сейчас есть много специализированных интернет-порталов, которые помогут это сделать. Например, banki.tomsk.ru и banki.ru. Там есть очень удобные механизмы по отбору вкладов с нужными условиями.

Светлана Ивашкина:

– Если вы из множества вариантов вложения денежных средств решили открыть вклад в банке, то следует принять во внимание несколько моментов. Во-первых, определиться с тем, какой продукт вам больше всего подойдет: например, планируете ли вы ежемесячно пользоваться процентами или забрать вклад с процентами только в конце срока. Во-вторых, определившись со своими требованиями, изучить предложения банков и выбрать подходящий вклад. В-третьих, просмотреть информацию о заинтересовавшем банке: сколько лет присутствует на рынке, на каких услугах специализируется, включен ли он в систему страхования вкладов.

Роман Романович:

– Если мы не выделяем времени на поддержание благосостояния, повышение уровня своей финансовой грамотности, то и попадаем в различные ловушки. Можно тратить в день всего 20 минут и узнавать, что есть не только депозиты, но и облигации и другие инструменты, которые могут существенно повысить эффективность использования денег. Возможностей много: банковские порталы, порталы по личным финансам, блоги в Интернете (в частности, я веду свой блог). За своими финансами нужно следить так же, как за своим здоровьем.

Виктор Голубчиков:

– На инвестиции нужно смотреть шире. Действительно, есть не только банковские вклады, но и другие инструменты. Не стоит забывать про диверсификацию: лучше всего часть средств отправить в депозиты, а часть – на фондовый рынок с большей доходностью. Согласен, что следует уделять время изучению возможностей разных финансовых инструментов. Если его нет, мы поможем: все расскажем, покажем и подберем нужные инструменты.

Анатолий Земцов:

– Вкладчик должен понимать, что это его деньги. И именно он несет за них ответственность. Поэтому, прежде чем что-то с ними сделать, надо хорошенько подумать. Не стоит забывать, что банк – это коммерческое предприятие со своими определенными интересами. Нужно исходить из здравого смысла: финансовая организация в любом случае должна зарабатывать. Это не благотворительность, а бизнес. Не стоит верить рекламе, которая обещает какую-то запредельную доходность. Нужно уметь оценить, насколько это реально. Для этого необходимо обладать определенным уровнем финансовой грамотности.