О самом консервативном и безрисковом виде вклада – государственном облигационном займе

Томская область – единственный регион России, который с 2002 года выпускает облигации областного внутреннего займа (ООВЗ) для своих жителей. Томичи, однажды попробовавшие дать взаймы своей малой родине, опытом остаются довольны и вкладывают свои сбережения в облигации вновь. В процесс уже вовлечены тысячи томичей и жителей соседних регионов. В департаменте финансов отмечают, что динамика хорошая: растет как число владельцев облигаций, так и суммы вкладов.

О выгодах для граждан и региона при выстраивании денежных отношений «ТН» рассказал заместитель губернатора Томской области, начальник департамента финансов Александр Феденев:

– Самый простой путь для получения дохода от своих накоплений – открыть вклад в банке либо купить облигации. Банк – это классический финансовый посредник, зарабатывающий на купле-продаже денег. А когда на рынок выходит сам эмитент (то есть тот, кто выпускает ценные бумаги), когда государство (в лице органа власти) занимает деньги у граждан без посредника, оно может выплатить чуть большие проценты, чем можно получить по вкладу в банке.

– Насколько?

– Сейчас это 9,5% годовых при средней банковской ставке 7% на 1 год. То есть при высоком рейтинге надежности Томской области владелец облигаций получает заметно больший доход. Мы свои облигации всегда выпускаем на текущих рыночных условиях. И всегда выполняем свои обязательства. Например, в декабре 2010-го мы погасили заем на 250 млн рублей. Купившие двухлетние облигации в 2008 году под 15% годовых получали все это время столь неплохие проценты.

Выплата купонного дохода осуществляется ежеквартально – это тоже удобно. Важно, что продать облигацию можно в любой момент, не дожидаясь даты ее погашения, и получить при этом гарантированные проценты за время владения ценной бумагой. Кроме того, по облигациям отсутствует налог на доходы физических лиц, их можно использовать в качестве залога…

– Какая же региону выгода кредитоваться у граждан, а не в банке?

– Взять кредит в банке, конечно, проще… Но мы бы еще хотели, чтобы наше население научилось работать с инструментами фондового рынка. У нас сегодня уровень финансовой грамотности населения, по разным оценкам, колеблется от 1 до 5%. Их легко можно вовлечь в какие-то финансовые пирамиды, после чего всегда следует вопрос: почему нас не защитили? Покупая облигации, томичи начинают понимать азы фондового рынка: узнают, что означают термины «платежный агент», «реестродержатель» и т.д. То есть наряду с основной задачей – привлечь заемные средства, выпуская ООВЗ, мы преследуем и другую цель – приобщить население к финансовому рынку. Сделать это лучше всего на безрисковом активе. Облигации – это наиболее консервативный инструмент с фиксированной ставкой дохода, который существует сегодня. Вкладывая деньги таким образом, человек ничем не рискует.

– А где рискует?

– По акциям или ПИФам дохода вам никто не гарантирует, тут все зависит от рыночной ситуации. Все мы знаем, как развивалось «народное IPO». Люди были не подготовлены к рискам, и когда из-за кризиса стоимость акций снизилась, владельцы акций стали требовать свои деньги назад…

– Какова периодичность выпуска облигаций?

– Мы преследуем задачу постоянного предложения данного финансового инструмента населению.

– Какие особенности имеет облигация?

– Срок жизни обычного вклада начинается со дня вашего прихода в банк. Срок жизни облигации установлен эмиссионными документами, он отсчитывается от дня начала размещения облигации. Эмиссионными документами заранее определено, в какие конкретные даты все владельцы получат заранее установленные суммы дохода.

При размещении облигаций образуется накопленный купонный доход (НКД), который увеличивается пропорционально ставке купонного дохода и количеству дней, прошедших со дня начала размещения ценных бумаг. Упрощенно это можно объяснить тем, что возрастание цены предусмотрено для того, чтобы уравнять тех, кто купил облигации сразу в день начала размещения облигаций, с теми, кто сделал это позже, так как доход они получат одинаковый в расчете на одну облигацию.

Математика не такая уж сложная. Но она хорошо иллюстрирует истину: время – деньги. И всегда стоит задумываться, что делать со своими деньгами, как их сохранить и как приумножить.

– На что регион занимает деньги? На пожарные нужды?

– Ни в коем случае. Средства идут на решение инвестиционных задач – на развитие, а не на текущие расходы.

Так что деньги томичей, вложенные в облигации, работают. И можно утверждать, что каждый покупатель облигации участвует в развитии региона.

 

Как купить облигацию?

Чтобы купить облигацию, нужно прийти в Сбербанк (в Томске – пр. Фрунзе, 90/1, в Северске – ул. Победы, 27а, адреса в районах области можно узнать по справочному телефону 51-12-12). Там гражданин заключает договор купли-продажи, заполняет документы на открытие лицевого счета у уполномоченного реестродержателя (профессиональный участник фондового рынка, который ведет учет прав владельцев облигаций). Далее механизм перевода ценных бумаг на его счет запускается автоматически.

Никаких дополнительных расходов по открытию счета, переводу на него ценных бумаг, выдаче выписки и так далее владелец облигации не несет, все расходы берет на себя эмитент.

 

Кстати

В 2002–2005 годах облигации выпускались в виде документов на предъявителя. Но от этого отказались из-за высоких рисков – при утрате документов по причине противоправных действий со стороны третьих лиц, стихийных бедствий, пожара восстановить право собственности на эти бумаги было крайне сложно. Теперь владельцы от неприятностей полностью застрахованы: облигации выпускаются в бездокументарной форме, владельцу при необходимости выдается лишь выписка из реестра.